新華社北京9月1日電 題：北交所迎全面改革 明確未來(lái)發(fā)展路線(xiàn)圖
新華社記者劉羽佳、姚均芳、劉慧
在宣布設立北京證券交易所兩周年之際，北交所迎來(lái)高質(zhì)量發(fā)展的新起點(diǎn)。9月1日，中國證監會(huì )發(fā)布關(guān)于高質(zhì)量建設北京證券交易所的意見(jiàn)，全面部署一攬子舉措，為高質(zhì)量建設北交所劃定了清晰的改革發(fā)展路線(xiàn)圖。
擴大投資者隊伍 持續豐富產(chǎn)品體系
目前，北交所合格投資者數量為557萬(wàn)戶(hù)。為活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心，促進(jìn)投融資兩端相互匹配平衡，此次改革著(zhù)眼于增強買(mǎi)方力量，在擴大投資者隊伍和參與度方面打出政策“組合拳”。
在個(gè)人投資者方面，已開(kāi)通科創(chuàng )板交易權限投資者申請開(kāi)通北交所交易權限時(shí)，各證券公司不再核驗投資者證券資產(chǎn)和交易年限，不再進(jìn)行知識測評，在投資者簽訂風(fēng)險揭示書(shū)后即可為其開(kāi)通北交所交易權限，進(jìn)一步便利具有風(fēng)險識別和承受能力的投資者參與北交所。
“這既有利于快速擴大北交所投資者隊伍，也能夠為這些投資者群體提供優(yōu)質(zhì)創(chuàng )新型中小企業(yè)投資機會(huì )?！弊C監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人說(shuō)。
在機構投資者方面，加大力度引入和激勵各類(lèi)專(zhuān)業(yè)機構擴大北交所投資：“引導公募基金擴大北交所市場(chǎng)投資”“允許除創(chuàng )業(yè)投資基金之外的私募股權基金通過(guò)二級市場(chǎng)增持其上市前已投資的企業(yè)在北交所發(fā)行的股票”“加大力度引進(jìn)社?；?、保險資金、年金等中長(cháng)期資金”……
證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，后續優(yōu)化企業(yè)供給后，北交所優(yōu)質(zhì)創(chuàng )新型中小企業(yè)對專(zhuān)業(yè)機構的投資吸引力將會(huì )大大增強?；诖?，證監會(huì )將著(zhù)眼于市場(chǎng)整體投資生態(tài)的完善，進(jìn)一步優(yōu)化激勵機制設計。
在擴大投資者隊伍的同時(shí)，北交所產(chǎn)品“籃子”也將持續豐富。目前，北交所市場(chǎng)國債和地方政府債券累計發(fā)行達3.3萬(wàn)億元，北交所首個(gè)指數——北證50成份指數亦已推出。此次意見(jiàn)進(jìn)一步提出，支持北交所推進(jìn)信用債市場(chǎng)建設，推出公開(kāi)發(fā)行可轉債。豐富北交所指數體系，穩步擴大指數化投資。
統籌規模建設與質(zhì)量提升 加快高質(zhì)量上市公司供給
開(kāi)市以來(lái)，北交所上市公司數量穩步增長(cháng)。目前，北交所共有上市公司217家。其中，國家級專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)占比超四成，高新技術(shù)企業(yè)占比超九成。北交所上市公司累計公開(kāi)發(fā)行融資超440億元，平均每家融資約2億元。
為更好支持中小企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展，服務(wù)國家戰略，此次北交所全面改革將堅持服務(wù)大局和問(wèn)題導向，聚焦市場(chǎng)建設難點(diǎn)堵點(diǎn)，推出務(wù)實(shí)措施。
其中，針對北交所流動(dòng)性等突出問(wèn)題，本次改革以促進(jìn)優(yōu)質(zhì)公司集聚為發(fā)力點(diǎn)，明確要有效改善新增上市公司結構。證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，進(jìn)一步優(yōu)化北交所發(fā)行上市制度，降低優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市成本和等待時(shí)間，對于提升北交所精準服務(wù)科技創(chuàng )新的能力具有重要意義。
目前，企業(yè)申報公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市，均需滿(mǎn)足在新三板創(chuàng )新層連續掛牌滿(mǎn)12個(gè)月，此次改革將對特定優(yōu)質(zhì)企業(yè)豁免這一要求。意見(jiàn)提出，在堅守北交所市場(chǎng)定位前提下，允許符合條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市。
同時(shí)，意見(jiàn)將改進(jìn)新三板掛牌公司上市安排，優(yōu)化新三板掛牌公司申報北交所上市的輔導備案要求，優(yōu)化連續掛牌滿(mǎn)12個(gè)月的執行標準，探索建立新三板優(yōu)質(zhì)公司快捷升級北交所的制度安排。
“北交所市場(chǎng)高質(zhì)量擴容將按照‘質(zhì)優(yōu)、量適、步穩’的要求，統籌包容性和精準性要求來(lái)推進(jìn)?！北苯凰嚓P(guān)負責人介紹，北交所還將把提高公司質(zhì)量作為重中之重，制定提升北交所上市公司質(zhì)量專(zhuān)項行動(dòng)方案。
發(fā)揮好改革試驗田作用 全面優(yōu)化市場(chǎng)發(fā)展基礎和環(huán)境
意見(jiàn)明確提出，北交所要“發(fā)揮好改革試驗田作用”。持續構建契合中小企業(yè)特點(diǎn)的基礎制度體系，在發(fā)行上市、交易機制、產(chǎn)品創(chuàng )新等方面積極探索，探索形成資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的中國模式。
北交所相關(guān)負責人介紹，在交易機制方面，本次改革將擴大北交所做市商隊伍，允許符合條件的新三板做市商參與北交所做市業(yè)務(wù)。進(jìn)一步研究適配北交所市場(chǎng)特點(diǎn)的特色交易機制，啟用北交所獨立代碼號段，提高股票辨識度。
發(fā)行承銷(xiāo)制度是市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。意見(jiàn)明確，改革發(fā)行底價(jià)制度，促進(jìn)提高市場(chǎng)化水平；優(yōu)化新股發(fā)行戰略配售安排，放寬戰投家數和持股比例限制。同時(shí)，監管部門(mén)還將研究明確資本市場(chǎng)普惠金融執行標準，建立健全考核評價(jià)體系，形成支持證券公司深度參與北交所建設的激勵約束機制，完善基金管理公司分類(lèi)評價(jià)體系。
此次全面改革立足當前、謀劃長(cháng)遠，明確了北交所的未來(lái)發(fā)展目標：3至5年，市場(chǎng)規模、效率、功能、活躍度、穩定性等均有顯著(zhù)提升；再用5至10年，將北交所打造成以成熟投資者為主體、基礎制度完備、品種體系豐富、服務(wù)功能充分發(fā)揮、市場(chǎng)監管透明高效并具有品牌吸引力和市場(chǎng)影響力的現代化交易所。
監管部門(mén)表示，改革為北交所未來(lái)高質(zhì)量發(fā)展勾勒“藍圖”，在推進(jìn)過(guò)程中，需要把握好改革進(jìn)度、發(fā)展速度與市場(chǎng)可承受度關(guān)系，明確每個(gè)階段的發(fā)展特點(diǎn)和相應工作重點(diǎn)，促進(jìn)形成市場(chǎng)持續向好的趨勢，增強市場(chǎng)吸引力。